AI国产化程度加快，基础设施厂商感受怎样？21世纪经济报谈记者日前对话半导体存储器龙头佰维存储、国内全功能GPU领军者摩尔线程、高速流畅器“隐形冠军”华丰科技、光电子行业最初者德科立四家科创板代表企业。

从AI算力需求驱动下的订单激增、功绩暴涨，到技巧自主与前沿布局的捏续冲破，再到生态协同、供应链韧性等深层攻坚——这场对话揭示了一个关节趋势：在AI竞赛中，莫得一个门径不错置之不顾。

当下，AI推理需求正接棒老炼就为新增长极，端侧部署开释众多市集；但与此同期，先进封装供应病笃、技巧代差、研发参加高企、信任壁垒与东谈主才吃力已经横亘在前的热闹。四家企业既是AI算力的“卖铲东谈主”，亦然穿梭于技巧阻滞与市集需求夹缝中的探路者。它们的生计样本，恰是不雅察中国AI产业链韧性与跃升旅途的最好窗口。

图片起首：新华社

AI驱动功绩高增

AI算力需求的爆发径直反馈在产业链企业的功绩上，四家科创板上市公司交出了一份含金量整个的答卷。

国产GPU龙头摩尔线程2025年兑现营业收入15.05亿元，同比增长243.37%；归母净利润、归母扣非净利润分手较上年同期失掉收窄38.16%、33.38%。2026年一季度其不竭高增长态势，兑现营收7.38亿元，同比增长150%，归母净利润0.29亿元。

摩尔线程长入首创东谈主、董事、首席运营官周苑对此暗示：“2025年公司得回了长足进展，功绩捏续加快发展，往日营收同比增长约240%，这成绩于算力需求爆发以及居品界限化落地。戒指2025年12月31日，公司累计已肯求2014项学问产权，其中发明专利1743项，竞争壁垒捏续加固。”

佰维存储2025年兑现营业收入113.02亿元，同比增长68.82%；归母净利润8.53亿元，同比增长429.07%。2026年一季度更以68.14亿元的营收兑现341.53%的同比增速，归母净利润达28.99亿元，单季盈利已迥殊2025年全年水平。公司实施董事、总司理何瀚指出，AI端侧正在成为存储需求的要紧增量场景。据公司浮现，2026年一季度AI新兴端侧存储居品收入约11.75亿元，同比增长496.45%，关系居品已应用于Meta、Google、阿里、小米等国表里驰名客户的智能眼镜、智高腕表等AI端侧设备。

看成高速流畅器界限的代表企业，华丰科技2025年兑现收入25.28亿元，同比增长132%；归母净利润3.59亿元，同比增长2120%。2026年一季度兑现营收6.33亿元，同比增长56.15%，归母净利润1.05亿元，同比增长230.43%。公司党委布告、总司理刘太国暗示，“2025年数据推崇邃密，成绩于2024年前的参加，公司自2019年开动大批参加，2025年爆发。在AI爆发期间，咱们应有要紧位置。”

德科立则在数通市集拓展方面得回积极冲破。公司董事长、总司理渠建平先容：“2025年数通业务占销售收入的比重已达到30%，同比加多180%，DCI数据互联关系居品开动加快放量，市集端从电信市集向电信和数通并重标的发展。公司1.6T光模块已全面粉饰硅光、EML及薄膜铌酸锂三种技巧决策，其中薄膜铌酸锂技巧将看成面向3.2T光模块的策略性技巧布局标的。泰国分娩基地斥地鼓吹胜利，二季度可投产，下半年大界限开释产能，做事北好意思市集需求。”

技巧自主和布局前沿

在功绩高增的背后，四家企业中在技巧自主和生态斥地上的捏续参加，组成了中国AI产业链高质料发展的深层驱能源。

2026世界杯博亚体育(中国)官方授权平台

摩尔线程坚捏全功能GPU技巧路子，2025年研发用度达13.05亿元，占营收比重高达86.68%。周苑在对话中强调，“公司在创业之初就遴荐了难而正确的路，因为GPU不仅要做事某一应用场景，更要做事千行百业。颠倒是在现时AI爆发之际，必须在大模子老练上赢得市集自主权。2023年公司搭建了自主千卡级集群，当今已进一步完成了万卡级集群的贸易化落地，正在研发10万卡级集群。”

佰维存储则走出了一条产业链布局更深的研发封测一体化旅途。何瀚暗示，“公司但愿通过晶圆级先进封测能力的构建，打造面向AI硬件基础设施的‘存、算、运’一体化技巧平台。在AI基础设施产业链中，晶圆级先进封测有望成为流畅存储、算力、末端与高速互联需求的关节撑捏。AI端侧业务的快速放量，2026年世界杯官网恰是佰维研发封测一体化能力的连结体现；异日这一能力也有望进一步赋能算力客户、光互联等AI基础设施门径，并向更多高价值场景延展。”

华丰科技在高速流畅器界限的技巧前瞻布局雷同可圈可点。公司在高速信号传输方面深耕多年，当今已完成112Gbps高速线模组居品量产，224Gbps居品加快推出，448Gbps预研及专利布局已同步鼓吹。刘太国指出，“从技巧自己来看，流畅器高速传输在策画和制造历程条目相配高，技巧累积相配难。该居品原来被海外企业把持，我国至少过期十年，短短几年能追上来，是作念了要紧参加。”

Chiplet与先进封装技巧已成为四家企业共同聚焦的技巧标的，他们从各自产业链位置动身，对Chiplet技巧趋势给出了深度判断。何瀚暗示，“异日五到十年，通过先进封装进步系统整合的带宽能效，将是产业技巧朝上的要紧标的。”佰维存储的晶圆级先进封测布局，恰是围绕AI硬件基础设施中的“存、算、运”需求张开。

渠建平则指出，“CPO生态链与可插拔光模块模式会恒久共存，Chiplet与先进封装技巧发展是趋势。”周苑也明确暗示，“Chiplet能力对国内芯片厂商而言相配要紧，在先进制程受限的情况下，势必要在先进封装工艺上得回冲破。”

技巧、生态、供应链的协同攻坚

尽管功绩亮眼、技巧冲破经常，但产业链中枢门径仍面对结构性挑战。

在技巧层面，高速流畅器的国产化率仍有较大进步空间。举例，112Gbps居品国产化率约为40%至50%，224Gbps以上界限仍依赖海外。刘太国坦言：“中枢点其实不在于技巧自己，而在于信心问题，人人对国产居品照旧有一些不宽心。他东谈主已在芯片决策层面完成流畅决策，咱们异日需向此标的发展，在系统决策阶段切入。这种信任壁垒的冲破，需要险峻游企业在居品研发早期就深度协同介入。”

在生态斥地层面，国产GPU生态起步晚、开发者生态与器具链累积仍在爬坡期。周苑坦言，“让原来基于海外芯片的生态体系能以更低代价移动到原土硬件平台，是创办企业的初志。”摩尔线程遴荐了既兼容又自主翻新的旅途，在MUSA体系缚构上对标国际主流，同期通过平移器具和开发者赋能镌汰移动本钱。然则，国际主流CUDA生态数十年累积的开发者界限和器具链深度，仍然是国产GPU必须跨越的长周期远隔。

近似地，佰维存储在智能末端、PC、企业级和工车规存储等界限已变成较为完好的业务基础。下一阶段的关节，在于晶圆级先进封测能力如安在既有场景中捏续考据并放大价值，进一步赋能算力客户、光互联等AI基础设施门径。

在供应链与产能层面，高速增长的需求对产能蔓延提倡了更高条目。渠建平先容了德科立的卤莽念念路：“扩产需基于恒久需求，不作念无需求的盲目扩产，要作念到以销扩产；同期分步投产、柔性产线策画、全球基地调配，四个技巧幸免投产风险。”

存储产业链雷同感受到景气上行带来的供需变化。跟着AI做事器和端侧需求捏续开释，上游存储原厂的部分产能锁定周期已延长至2027年及以后。对佰维存储而言，如安在价钱波动、上游产能趋紧与客户录用之间作念好供应链协同，将成为其捏续相连产业景气的要紧能力。

华丰科技因地处三线城市而引进高端东谈主才难度大，折射出所有AI硬科技行业东谈主才吃力的开阔热闹。刘太国暗示，“公司每年在大学招五六十名学生培养，同期每年向社招200名驾御东谈主才，并在华东、华南分手设置基地诈欺沿海东谈主才资源，相助短期、中恒久激发说合留下东谈主才。”

当算力、存力、运力从各利己战走向全链协同，当技巧研发从单点冲破演进为生态共建，中国AI产业链正在履历一场深远的质变。从大模子全球解围到半导体产业集群崛起，中国科技产业走出了一条以自主翻新为中枢、以生态协同为撑捏的高质料发展谈路，这不再是单一企业的领跑，而是全产业链的系统性跃升。

（作家：张赛男2026年世界杯官网，实习生曹亚萍 裁剪：郑世凤，朱益民）

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP